Warren Buffett e Berkshire Hathaway: o erro clássico e o investimento em valor

Um investidor chamou atenção, há pouco tempo, para um deslize bastante comum entre quem aplica dinheiro.

Warren Buffett acumula uma fortuna pessoal de 150 bilhões de dólares, e sua holding, a Berkshire Hathaway, tem valor de mercado estimado em 1000 bilhões de dólares. Com números desse tamanho, não é surpresa que cada movimento e cada fala do empresário sejam acompanhados com lupa. Afinal, qual seria o “segredo” por trás desse histórico?

Investimento em valor: a base da estratégia de Warren Buffett

A revista Fortune relembra que o “oráculo de Omaha” prioriza o chamado investimento em valor. Em termos práticos, a ideia é encontrar empresas cujas ações estejam negociadas abaixo do seu valor intrínseco. Quando isso acontece, existe espaço para valorização no longo prazo e, para quem sabe identificar essas oportunidades, o patrimônio pode crescer com o passar dos anos.

“Fiz fortuna ficando de braços cruzados”

Citado pela publicação, o bilionário resume um princípio que guia sua seleção de ativos: “Nunca invista em um negócio que você não entende”. Segundo ele, essa regra ajuda a decidir em cerca de cinco minutos se faz sentido ou não entrar em determinado investimento.

Por que a paciência pesa tanto na Bolsa

Na teoria, o método é sedutor, mas na prática ele cobra disciplina e muita paciência. Isso porque o mercado nem sempre reconhece rapidamente o valor real de uma companhia. Não por acaso, poucos profissionais seguem essa linha com consistência - e Buffett acaba sendo visto como uma exceção.

Ainda assim, o CEO mantém a mesma convicção: “A Bolsa é um mecanismo que transfere dinheiro dos impacientes para os pacientes. Em caso de dúvida, mantenha suas posições. Fiz fortuna ficando de braços cruzados”.

“Cerque-se das pessoas certas”

Vale lembrar que o executivo costuma espalhar conselhos para empreendedores e investidores. Em outras ocasiões, ele já havia reforçado como é decisivo estar ao lado das pessoas certas para prosperar. Ele colocou a ideia nestes termos:

Casar com alguém para mudá-lo é uma loucura, e contratar alguém para mudá-lo é a mesma loucura. E se associar a ele para mudá-lo é uma loucura.

Na sequência, o bilionário citou Charlie Munger, seu braço direito de 1978 até a morte dele, em 2023: “Toda vez que estou com Charlie, tenho pelo menos uma nova maneira de abordar uma ideia, e isso me faz repensar certas coisas. Nossa parceria foi tão enriquecedora ao longo dos anos.” Para mais detalhes sobre isso, veja nosso artigo anterior aqui. O que você acha dessa técnica do empresário? Compartilhe sua opinião nos comentários.